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前言
大多數人應該都知道股票跟基金是什麼,那麼ETF呢?
ETF對於某些剛踏入財金領域的初學者可能陌生,本篇文章就是ETF的第一課,本文會用較簡單方式向各位介紹ETF是什麼。
ETF口語介紹
ETF是在股票市場上交易的基金,投資風格是追蹤特定指數 (如0050追蹤台灣加權指數),追蹤誤差越小則該ETF品質越好
*追蹤誤差指ETF與目標指數報酬差異的標準差…很難懂的一句話
概念上就是追蹤誤差越大表示ETF跟追蹤指數表現差距越大,越失真的意思
ETF兼具了股票跟基金的特性
ETF (Exchange Traded Fund)全名為指數股票型基金,名字很長,但這不重要,重要的是ETF兼具了股票跟基金的特性
- ETF是一種基金 (跟一般共同基金一樣,拿投資人的錢進行管理及投資)
- ETF在股票市場上交易 (跟股票一樣)
有些人會說ETF是股票與基金的結合,原因就是ETF結合了股票與基金的特性 (但這樣其實不太正確,ETF應該被視為一種獨立的商品,是在股票市場上交易的基金)
ETF、股票與基金比較表
股票 | ETF | 基金 | |
---|---|---|---|
交易方式 | 股票市場 | 股票市場 | 申購 |
報價 | 盤中競價 | 盤中競價 | 每日一收盤價 |
投資標的 | 發行公司 | 追蹤指數 | 經理人投資策略 |
投資風格 | 主動式 | 被動式 | 主動式 |
交易費用 | 交易費 證券交易稅 | 管理費 (低) 交易費 證券交易稅 | 申購費 管理費 (高) |
性質 | 公司募資管道 | 管理投資人的錢 | 管理投資人的錢 |
上表列出股票、ETF及基金的差異,一般投資人常見的疑惑都可以從上表找到解答
- 交易方式:股票及ETF都是在股票市場上交易的,基金要向投信公司申購 (從銀行、券商都只是通路商,最後還是向投信申購)。
- 報價:ETF因為在股票市場上交易,所以交易時間跟報價完全跟股票一樣,交易時間9:00~13:30,採集合競價。
- 投資標的:ETF是追蹤特定指數,跟一般的共同基金不同,共同基金是依照基金經理人的研究及策略進行投資。ETF的目的是績效與指數表現相同,而共同基金的目的是追求表現優於大盤(或特定產業)。
- ETF不單單只能投資股票還能投資其他標的,舉例來說,債券型ETF就是投資債券,另外還有很多投資標的如:REITs、選擇權、期貨及特別股等…
- 投資風格:因為ETF是追蹤特定指數,故屬於被動型投資;共同基金有基金經理人的個人意識,屬於主動型投資。
- 交易費用:ETF在股票市場交易,所以交易費用與股票相同,不同的地方在於因為ETF本質上是基金,所以投信公司會收取管理費,但相較共同基金低很多。
- 性質: ETF本質上是基金,原因是ETF跟基金一樣由投信公司發行進行投資管理,只是ETF的交易方式跟共同基金完全不同。
以上是ETF的入門簡介,ETF的學問很大,未來會再寫一系列更深入的解說,包括ETF專有名詞、ETF採樣方式、著名ETF發行公司、台灣ETF及美國ETF,請各位拭目以待。