市面上基金那麼多檔，在挑選基金時常常弄得眼花撩亂，而且基金名稱又那麼長，A基金跟B基金常常不知從何比較最後只能兩檔PK比誰的績效好，或者是挑了3~5檔來大亂鬥，比長期績效哪個勝出就買哪個。
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一般人只能找到基金公開資料
投資除了看過去績效外投資策略是否有前瞻性才是最重要的，不過一般投資人拿不到基金公司的資料基金經理人也不會當面跟各位報告，我們頂多從月報或公開資訊看到前十大持股。
用前十大持股來猜測基金的投資策略、判斷這檔基金適不適合自己，老實說，多數基金的前十大持股重複性太高，根本比不出優劣，最終基金的差異還是要比前十大持股以外的投資標的，但因為我們不知道前十大以後的持股…所以還是只能看過去績效來判斷基金經理人的操作能力 (說來說去還是要看績效)。
下面是一個挑選基金的範例，我們要從多個面向來分析這檔基金的績效是否真的比較好：
(以下透過鉅亨網來挑選基金)
1. 選定投資主題
假設今天我想要找投資美國中小型類股的基金，因為中小型類股通常比較有爆發力，我認為報酬率應該比較高
點選「基金績效」欄位，可以看到上圖
將上面”不顯示法人級別”、”僅顯示主級別”及”僅顯示可申購”打勾
因為有些基金是要透過專案申購的，沒辦法申購就不用看啦
還有一些是只有法人才能申購，通常這類基金跟主級別基金投資配置完全相同，只差在費用較低
點擊上面日期可以排序
上圖用五年進行排序，績效最佳的前三名分別為
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國機會基金美元A (acc)股
2. 了解投資策略
想要知道基金的投資策略只能詢問基金公司，由基金經理人或是基金通路業務簡報才有辦法得知，基金公司也會出基金簡報 (業界俗稱Sales kit)，看簡報也OK。
不過一般人不容易取得，因為基金簡報是針對金融業通路教育訓練用，通常都會標明「僅供內部使用」。
一般人想要了解基金操作策略可以從以下幾個管道去找：
- 基金公司官網
- 基金月報
不過不確定能找得到，有些基金公司只給非常基本的資料，這時候就只能從持股去判斷…在沒有資料的情況下最後選擇基金重點還是比績效，選過往績效最好的或是波動最小的。
3. 基金比較
呈上例，除了挑選長期績效最好的以外還要去看績效穩定度
瑞銀雖然長期績效好，但今年、一年及三年表現都比其他檔差，因此我會把它剔除
比較標的為
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國機會基金美元A (acc)股
駿利亨德森資產管理基金 – 駿利亨德森美國逆勢機會基金A2美元
就這三檔，也不要多
勾選比較後可進入比較頁面
績效比較
看長期走勢可以看出富蘭克林跟普萊仕績效較駿利佳
其中普萊仕又好一些，抗波動能力也比富蘭克林好
下方將進一步分析
一年績效：駿利 > 普萊仕 > 富蘭克林
三年績效：富蘭克林 > 駿利 > 普萊仕
五年績效：富蘭克林 > 普萊仕 > 駿利
績效表現我認為差距都不大，以上述結果我會選富蘭克林
波動度 (風險)：富蘭克林最高，普萊仕最低
報酬及風險 (夏普)：富蘭克林 > 普萊仕 > 駿利
綜合考量績效部分：富蘭克林 > 普萊仕 = 駿利
基金資料比較
包含成立時間、規模及管理費
- 基金經理人：雖然不認識但可以參考他管理這檔基金的時間，太短不好，代表他剛接手，過去的成績不是他的。普萊仕經理人管理時間稍短，富蘭克林跟駿利都可以接受
- 管理費：普萊仕收的管理費1.6%，比另外兩檔高出不少
- 規模：駿利規模跟富蘭克林、普萊仕比小非常多，雖說規模大不代表績效好，但個人偏好規模大的基金
投組比較
上面是各基金的投組配置，都差不多投在美國小型股，沒有明顯差異
上圖是產業配置，差異就很大了
美國主要成長來自科技股，我認為是最有潛力的，所以我會根據科技占比來選擇
富蘭克林 > 普萊仕 > 駿利
| 排名 | 富蘭克林 | 普萊仕 | 駿利 |
|---|---|---|---|
| 5年績效 | 1 | 2 | 3 |
| 10年績效 | 1 | 1 | 3 |
| 風險 (排名1最優) | 3 | 1 | 2 |
| 夏普值 | 1 | 2 | 3 |
| 規模 | 1 | 2 | 3 |
| 費用 | 1 | 3 | 2 |
| 經理人管理時間 | 1 | 3 | 2 |
| 投組偏好 | 1 | 2 | 3 |
| 結論 | 1 | 2 | 3 |
結論是選擇富蘭克林
以上是挑/篩選基金的流程
剛好發現鉅亨網的網頁不錯用便用它的網頁做舉例，並無業配或建議使用的意思
本篇文章僅提供參考資訊，並無任何推薦意圖，做投資決策前請先衡量本身風險承受度及資金狀況，並就投資結果自行負責。
重點提醒
1.配息不等於報酬
有些基金除了原級別外還有「穩定月配」級別
例如：聯博全高收
聯博-全球高收益債券基金AT級別美元 >> 年化配息率6.6%
聯博-全球高收益債券基金AA(穩定月配)級別美元 >> 年化配息率8.41%
2.持有什麼貨幣就投資什麼幣別的基金
同一檔基金可能會有不同幣別，投資標的都相同，但因為幣別不同基金公司會去做貨幣避險，做貨幣避險有些需要付成本 (配息率就會比較低)，有些反而可以拿到報酬 (反應在高配息率上)。
呈上例，聯博全高收有美元、加幣、歐元、澳幣及南非幣等…
聯博-全球高收益債券基金AA(穩定月配)南非幣避險級別 >> 年化配息率12.58%
雖然投資標的相同配息率又高，但因為避險是做在基金端，並非做在投資人端，
投資人仍然面臨匯率風險
假設投資人是拿美元申購南非幣計價的聯博全高收，基金公司會先把投資人的美元換成南非幣再去申購基金單位數，而基金公司拿到投資人的南非幣會用來投資債券 (大多是美元計價，只有5%是local currency)，也就是說基金公司還要把南非幣換成美元去市場上買美元債…。
因為基金本身是南非幣計價，投資標的是美元，為了降低匯率的影響基金公司會做南非幣對美元的避險 (放空美元，美元漲時基金獲利+避險損失剛好抵銷，反之亦然)，但別忘了，投資人是用美元去申購南非幣計價的基金，即便基金淨值不會受到匯率波動影響但投資人最終報酬率仍然會受到波及。
