【ETF】美股航太軍武有哪些ETF可以投資

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航太軍武ETF列表

美股代號	ETF名稱	ETF規模 (百萬美元)	YTD
ITA	iShares U.S. Aerospace & Defense ETF iShares美國航太與國防ETF	$3,872.94	1.99%
PPA	Invesco Aerospace & Defense ETF Invesco航太國防ETF	$1,442.61	3.38%
XAR	SPDR S&P Aerospace & Defense ETF SPDR航太國防工業ETF	$1,335.72	-5.18%
ARKX	ARK Space Exploration & Innovation ETF ARK太空探索與創新主動型ETF	$329.97	-17.93%
DFEN	Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares Direxion每日三倍做多航太與國防ETF	$197.28	-5.67%
FITE	SPDR S&P Kensho Future Security ETF SPDR標普Kensho未來安全ETF	$32.45	-9.58%

上表列出跟航太軍武相關的ETF，不過以軍武為投資標的市場主流還是ITA、PPA跟XAR，下面的分析會聚焦在這三檔標的

ARKX著重在航太設備跟太空旅行，而Direxion發行的DFEN則是三倍看多ETF，FITE規模則只有3千萬美元

報酬風險分析

統計2017年初至今，以月資料進行分析，ITA跟另外兩檔標的年報酬有一定差距

ITA平均年報酬8.4%，而PPA跟XAR都高達11%，接近3%的差距並不小，因為這是五年平均，五年總報酬就差很多了

五年累計報酬

ITA 57%
PPA 86%
XAR 80%

最大單一年度跌幅

ITA -13.6%
PPA -7.5%
XAR -6.2%

2017年以來報酬

三檔ETF走勢不會差太多，漲跌亦步亦趨，但2020年時ITA跌了13%，跟另外兩檔差太多，PPA幾乎持平，XAR還漲6%，就是從2020年起差距整個拉開

從年報酬就可以看得出來差距最大是在2020年

持股比較

美股代號	ETF名稱	持股數	前十大持股佔比
ITA	iShares U.S. Aerospace & Defense ETF iShares美國航太與國防ETF	39	72.43%
PPA	Invesco Aerospace & Defense ETF Invesco航太國防ETF	57	54.02%
XAR	SPDR S&P Aerospace & Defense ETF SPDR航太國防工業ETF	35	37.90%

軍事產業本身就屬於寡占市場，能夠生產飛機、飛彈的公司勢必是經過政府特許才能經營，不是隨便一個有理想的創業家就能製造槍砲彈藥來賣

持股數三檔ETF都不多，ITA的持股高度集中在前十大公司

XAR持股數比ITA少一點但前十大持股佔比卻比ITA低很多，總持股也才35檔，前十大佔比只有37.9%，XAR的持股比率策略算是平均分配

PPA雖然總持股數是三檔裡面最多的，但前十大就佔了一半，前十大持股對PPA績效的影響也算直接

ITA
代號	公司	佔比
RTX	Raytheon Technologies Corp 雷神	21.04
LMT	Lockheed Martin Corp 洛克希德馬丁	15.74
BA	Boeing Company 波音	7.39
TDG	TransDigm Group Incorporated	4.64
HWM	Howmet Aerospace Inc.	4.58
NOC	Northrop Grumman Corp 諾格	4.55
GD	Gwnweal Dynamics Corp	4.46
LHX	L3Harris Technologies Inc	4.38
TXT	Textron Inc	4.27
HII	Huntington Ingalls Industries Inc.	3.01

PPA
代號	公司	佔比
BA	Boeing Company 波音	7.43
GD	General Dynamics Corp 通用動力	6.54
NOC	Northrop Grumman Corp 諾格	6.43
LMT	Lockheed Martin Corp 洛克希德馬丁	6.33
RTX	Raytheon Technologies Corp 雷神	6.2
HON	Honeywell International Inc	5.42
LHX	L3Harris Technologies Inc	5.35
TDG	TransDigm Group Inc	3.67
TXT	Textron Inc	3.23
ESLT	Elbit Systems Ltd	3.19

XAR
代號	公司	佔比
BA	Boeing Company 波音	4.29%
SPCE	Virgin Galactic 維珍銀河，之前布蘭森搭往太空，做太空旅行的	4.25%
RKLB	Rocket Lab USA Inc.	4.23%
AXON	Axon Enterprise Inc	3.96%
HXL	Hexcel Corporation	3.66%
HEI	HEICO Corporation	3.64%
TDG	TransDigm Group Incorporated	3.58%
HWM	Howmet Aerospace Inc.	3.58%
HII	Huntington Ingalls Industries Inc.	3.53%
CW	Curtiss-Wright Corporation	3.47%

費用比較

美股代號	ETF名稱	總管理費
ITA	iShares U.S. Aerospace & Defense ETF iShares美國航太與國防ETF	0.42%
PPA	Invesco Aerospace & Defense ETF Invesco航太國防ETF	0.61%
XAR	SPDR S&P Aerospace & Defense ETF SPDR航太國防工業ETF	0.35%

總管理費 PPA最高，XAR最低

雖然PPA管理費高，近五年績效卻是最好的

這種主題式的ETF績效跟費用不一定能連結在一起，畢竟ETF也是跟隨指數沒有經理人做投資決策，費用高不代表績效好，費用低也不代表績效好 (講了一段廢話…)

基本上費用不要太高，從績效面來比較即可，這三檔ETF的費用率都在1%以下我覺得不需要太過執著選擇最低，PPA績效最佳費用也收得合理，如果單從報酬面來挑選我會選PPA

ESG評分

美股代號	ETF名稱	ESG分數	ESG同類型排名百分比	ESG國際排名百分比
ITA	iShares U.S. Aerospace & Defense ETF iShares美國航太與國防ETF	10	100.00%	100.00%
PPA	Invesco Aerospace & Defense ETF Invesco航太國防ETF	9.11	94.66%	89.44%
XAR	SPDR S&P Aerospace & Defense ETF SPDR航太國防工業ETF	8.87	88.55%	85.35%

近年投資市場越來越重視ESG，未來ESG分數高的公司會受到更多投資公司支持，意味著更多資金買入&持有，股價上漲有動能下跌也比較有撐

航太軍武重要個股介紹

Raytheon 雷神

美國大型國防合約商、五大軍火承包商之一，美國國防部前二大武器供應商

Lockheed Martin 洛克希德馬丁

全球最大的國防工業承包商，主要客戶就是美國政府

Boeing 波音

全球最大的民用和軍用飛機製造商

Northrop Grumman 諾斯羅普格魯曼，簡稱諾格

全球前四大軍火商，最大的雷達和海軍造船業者

TransDigm Group

商用和軍用飛機零件提供商

General Dynamics 通用動力

美國前五大國防承包商，也是全球前六大國防承包商

L3Harris Technologies

美國前六大防務公司

提供航天系統及通訊電子系統，美國政府也是他客戶

常威評論

2022年俄烏戰加上裴洛西來台灣後中國在台灣四週進行軍演，影響到日本跟南海，地緣緊張情勢升溫，我覺得各國政府會開始提高國防預算，有世界大戰的味道出來，都要開打了裝備武器總要更新吧，航太軍武標的可以列入考慮

這三檔標的綜合評比我認為PPA這檔會是最優，重點公司都有投資到，也不會過度集中在特定標的。在國防軍武領域，雷神跟洛克希德馬丁太重要，是國防航太領域兩大權值股，ITA在這兩間公司壓重注，表現有機會板回一城

XAR雖然績效不錯但前十大居然沒有雷神跟洛克希德馬丁!? 特色就是分散，沒有偏好特定公司，結果論績效也還不錯