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談槓桿
這幾天看到很多人在講槓桿，分享一下個人看法與經驗。
「我支持使用槓桿，建議年輕人槓桿投資」
槓桿可以放大投資獲利，當然，如果看錯方向槓桿也會造成嚴重虧損。
我支持年輕人 (包含我) 使用槓桿的原因在於這是一個機會，一個財富超車的機會。
這個社會非常不公平，有些人出生戶頭多你好幾個 0，也有些人只是因為學測多猜對你幾題人生因此大不同，如果不開加速器，光靠努力工作的效果有限。
當然，有些人會認為長期持有，穩健才是長期待在市場的關鍵，畢竟市場鬼故事一堆，PTT 三不五時有人發畢業文。
但我認為，這是一個超車的「機會」，現在錯過，未來你不一定有這個膽。
即便全部賠光，年輕人跌倒都還有本錢爬起來，是真的， 1-2 百萬內就當買個教訓也好，年輕不要太過保守，我接觸的客戶很多從疫情至今賠了上千萬甚至億 (他們有事業賠得起)。
再者，槓桿風險很高?
很多人會想斜槓，因為只靠死薪水不可能財富自由，創業也要花錢，投資失敗換算報酬率可是 -100% 喔，不輸槓桿，為何敢創業但不敢開槓桿?
自身案例
剛出社會幾年時，我去借個人信貸，貸好貸滿，沒在怕的。
貸款下來之前我很緊張，因為款項撥下來就要付利息，所以花了很多時間研究標的跟配置，我不擔心市場波動，我居然在擔心每天要付的利息…本末倒置，你看我這個人多小氣，連利息都算那麼精。
投入初期，你問我怕不怕?
乾，怕死了，感覺就像是借出來的錢已經全部賠光一樣。
隨著時間經過，慢慢學會駕馭這筆資金，錢還是在，只是變成我喜歡的樣子，也沒什麼可怕的。
可怕的地方在中間遇到幾次市場修正，是真的很大的修正，不只把獲利全部吃掉還倒賠 20、30%，不過我也很有 guts，當下直接砍部位，眼睛眨都不眨一下。
經歷幾次市場波動後，投資心態也變得比較成熟。
投資不是睜開眼數錢那麼簡單，這是一個長遠的等待過程，而我都從每次的起伏檢討、調整，慢慢地會找到屬於自己的策略。
最後這筆錢八成都放在 VT、SOXX、FDN 其他投資看好的個股。
結果
我在 2 年前買房，買房前我把這筆貸款還清了。
結算最後大約賺了 40-50%，這不是很誇張的報酬率，畢竟也放了好幾年。
印象中年化約 10% 吧 (可見我投資多彆腳)，但…這是用跟銀行借來的錢賺的，對我而言是多的，連本金都沒用到。
我建議使用槓桿，但自己又把貸款還清，這不是很矛盾嗎?
用一句比較俗的話回覆：「有多大的屁股，吃多少瀉藥」
考量到房貸每個月的月付金，如果我同時有房貸跟信貸，每月的現金流出對我會造成壓力。
雖然還是可以應付，但會影響到我的投資決策，我就不能像以前一樣閉著眼睛不管投資損益，所以我決定把信貸還清。
後續
不得不說運氣真的很好，還清信貸後不久就遇到疫情，股債大跌，好險我在那之前已經把大部位都清掉，躲掉那波，不然我這間房子也不用買了。
從這一次運氣閃躲我又學到一點，我們做投資規劃都會看得很遠，夢想很美，能不能走到才是重點。
很多人做投資規劃時會想到 3-5 年後的報酬率，如果使用槓桿會扣掉利息成本估算投報率，但忽略了中間的波動可能把你掃出場，像我就被掃過好幾次。
所以，能不能實現並非只取決於你的預測準不準確，還要看老天賞不賞臉以及你的心態夠不夠強壯。
結論
聰明使用槓桿
聰明使用槓桿
聰明使用槓桿
這真的很重要，「槓桿」是一項工具，很多聰明有錢人都有在用，甚至你看上市櫃公司哪間沒借錢的? 借錢就是使用槓桿，使用槓桿的原因就是為了追求成長。
如果你能善用這項工具，投資績效會更好，哪怕你對投資完全沒想法，貸款出來全押 SPY 長期持有我也覺得勝率非常高。
關鍵在風險承受程度，先問問自己
- 以目前狀況你能接受多大的虧損?
- 全部賠光會怎樣?
- 賺得回來嗎?
- 生活緊急預備金夠嗎? 留多少?
再說一次結論
1. 「我支持使用槓桿，建議年輕人槓桿投資」
2. 但要「聰明使用槓桿」，聰明的定義在於了解自己風險承受度
3. 槓桿是幫助你財富成長的一項「工具」，不需要勉強自己使用，財富成長的方法不只一種
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