【投資】巴賽爾協定懶人包

文章目錄

巴賽爾協定是什麼?

巴賽爾協定 (Basel) 白話講就是「規範銀行避免因為槓桿太大而倒閉」 (銀行的信用風險)

巴賽爾協定1988年由巴塞爾銀行監理委員會發布，規範銀行必須達到最低資本要求

2008年次貸風暴市場大跌造成連鎖反應，多間大型銀行因為發行了太多結構型商品帳面出現巨額損失在當時發生財務危機甚至倒閉，因為影響層面太大因此國際清算銀行便將巴賽爾協定改版，主要目標是避免因為市場劇烈波動發生倒閉狀況。

巴賽爾協定內容包含資本分類、資本適足率及槓桿比率

簡稱一級資本，由普通股的股東權益及保留盈餘所組成，也包含不可贖回的特別股

普通股權益一級資本，是銀行的核心股權資本，包含股東權益、保留盈餘

額外第一類資本，包含可轉換永續債、特別股

指對銀行的資產分類，根據不同資產風險屬性給予不同風險係數，把風險資產依照風險係數為權重計算而得。

舉例來說，政府公債的風險係數為0，海外債評等在AA-以上的風險係數為50%，在AA-以下則為100%

Tier 1 Capital = Common Equity Tier 1 Capital + Additional Tier 1 Capital (Tier1 = CET1 + AT1)

*Exposure Measure：總曝險，包含資產負債表內及表外的項目

Basel III要求CET1最低資本為4.5%，額外要求2.5%的緩衝資本，總最低要求為7%。銀行在面臨財務壓力時可以使用緩衝資本，但在支付股息時使用緩衝資本可能會導致更多的財務限制。

Basel III目的是希望銀行有足夠的自有資本，當市場波動劇烈時可以吸收損失，自有資本包含普通股權益(Common Equity Tier 1, CET1)、額外第一資本(Additional Tier 1 Capital, AT1)及第二類資本(Tier 2)，資本定義如下：

自有資本	主要特性	繼續經營條件下吸收損失方式	清算條件下吸收損失方式
普通股權益 CET1	普通股儲備金(保留盈餘)較少監理性調整項目	當損失發生時，降低保留盈餘	清償順位居後
額外第一類資本 AT1	長期吸收損失工具完全自主權債息/股利	自主權債息/股利如果認列負債，降低資產帳面價值/公債轉換等	清償順位居中償付點：無法存續降低資產帳面價值/公債轉換
第二類資本 T2	次順位債到期日＞5年義務性債息	無	清償順位居前償付點：無法存續降低資產帳面價值/公債轉換

	普通股權益 CET1	第一類資本 T1	總資本 Total Capital
最低資本需求Minimum A	4.5%	6.0%	8%
留存緩衝Conservation buffer B	2.5%	2.5%	2.5%
A+B	7.0%	8.5%	10.5%
抗景氣循環緩衝範圍 Countercyclical buffer range	0~2.5%

目的是為了在財務壓力期間能夠有更多的資本緩衝，緩衝資本為0%~2.5%，如果銀行的緩衝資本沒有達到2.5%將被限制盈餘發放股利、分紅或庫藏股買回

CET1最低資本要求為4.5%
緩衝資本區間為0%~2.5%

巴塞爾銀行監理委員會 (BCBS)把資本比率分為四個等級，每個等級能發放的股利比率都不同，資本緩衝區間百分比越高，盈餘能夠發放股利的比率就越高。

舉例：A銀行CET1比率為5.5%

資本緩衝百分比 = (5.5%-4.5%)/2.5% = 40%

資本緩衝區間落在 >25%~50%的區間

(其實上表可以直接對照，不用算資本緩衝百分比)

對照後，最低資本保留比率 = 80%，意謂銀行的盈餘必須保留80%下來做為緩衝，只有20%可以拿來發股利、紅利或庫藏股買回

銀行股的留存緩衝資本影響到配息，緩衝資本達到2.5%，盈餘才可以全部拿來配息，否則就算銀行再賺錢配息也會受到限制

在銀行成長期間避免信用擴張太快導致風險

CET1最低資本要求為4.5%
緩衝資本區間為0%~2.5%
景氣循環緩衝為2.5%

如果資本緩衝全數留存到滿，CET1 ratio達到9.5% (4.5%+2.5%+2.5%)以上，就不會受到盈餘保留限制影響

監理機關有設置抗景氣循環緩衝之裁量權，根據銀行信用成長程度限制0%~2.5%抗景氣循環緩衝，如果銀行信用擴張太快可以要求提列2.5%抗景氣循環緩衝